六个大类的止损方式

价格止损/指标止损/金额止损/幅度止损/观点止损/移动止损

有人说“再怎么强调止损都不为过”，有人说“止损肯定是对的，只有止损的方法可能是错的”，也有人说“不要动不动就止损，该扛的时候还是要扛”，甚至有人说“不到迫不得已，千万不要止损”……

止损，是期货交易中的核心话题之一，止损的好坏直接影响到账户的盈亏。对止损方法的探寻和精进，一直是众多交易者的重要课题。

止损的方法有很多种，每个人都可以根据自己的交易理念、盈利模式、风险偏好度等设置止损，同一个交易者的止损，在不同的品种、不同的时段、不同的仓位、不同的机会上，也可以有所不同。

就我看来，止损大约可以分为以下几种：价格止损、指标止损、金额止损、幅度止损、观点止损、移动止损。

价格止损，是指一笔单子做进去之后，反向到了什么价就止损平仓，比如2000点买进，价格跌到1970就止损。

指标止损，是指一笔单子进场后，哪一个指标触发了就止损平仓，比如用MACD的指标止损，或是用均线、布林线、趋势线等指标止损。

金额止损，是指一笔单子进场后，亏损达到多少金额时止损品种，比如一手鸡蛋亏500元止损，或者100万的账户一次交易亏1万元止损。

幅度止损，是指一笔单子进场后，价格和进场价相比反向百分之多少就止损平仓，比如橡胶反向3%止损，大豆反向2%止损。

观点止损，是指一笔单子是按照某一个观点进场的，在这个观点没有改变之前不出场，直到观点改变了才出场。

移动止损，是指一笔单子盈利之后，把止损位按照某种方式移动，并且在行情发展到新的阶段或新的点位也按照既定的方式移动止损位。

价格止损、指标止损、金额止损、幅度止损这四种止损方式，一般来说都有一个前提，即认为自己的进场不一定是对的，让市场来验证这笔单子的对与错，只要走出来的行情表明这笔单子有错误的可能，就先平掉。

观点止损一般来说也有一个前提，即认为自己的进场是对的，在市场没有证明自己的观点错误之前，坚决不止损。当然，观点止损也有可能配合金额止损，比如亏损了账户总资金的多少时先退出，这时不一定否定自己的观点，但已经开始怀疑自己的观点，退出后再全面仔细研究这个品种，或者去找其他品种的机会。如果对这个品种的观点没有改变的话，还可以找适当的进场点再试一次，但应该规定一个品种上最多试两次或三次(因为品种多得是，放弃一两个品种的机会问题不大，更何况自己的观点未必一定是正确的。)

移动止损的具体方式可以用本文提及的其它任何一种止损方式，当然移动止损的方法和初始止损要有所不同，但同一个交易者的所有止损方法总体原则应保持不变。移动止损的执行，可以根据盈利额度、根据自己的情况、根据行情的阶段、价格的点位等，让止损位不断地向自己有利的方向移动。

止损线和止盈线

说了要做龙头，不敢做，为什么，怕。

结果是，怕的往往最安全;不怕的，往往最不安全。

当然，做龙头不是盲目追，节奏和时机是关键，但这不影响只做龙头。

只做龙头，这是规则;怕做龙头，这是人心。

如果你没有进化到严格遵守规则，而是听任人心摆布，给你一个最好的系统，你也不敢用，用不好，聊胜于无。

巴菲特的搭档查理·芒格：想得到你想要的东西，最好的办法是让自己配得上它。

要创建和运行一个有效的交易系统，你得有一颗强大的与之匹配的心，你才能拥有和驾驭它。

这种强大，首先就是严格遵守规则。

做交易就是做确定性，严格按照规则管理确定性，就是交易的过程。

交易的确定性分进场确定性和行情运行确定性。

行情运行确定性量化成一根线——止损线或止盈线，进场后，交易的过程就是管理止损线、止盈线的过程。

管理止损线、止盈线原则：

1、止损、止盈系统锁定：预亏额、技术关键位置、成本、大K线1/2处、阻滞位、快线、慢线、加速、大盘异常锁定，止损止盈。

2、禁止无止损单运行

3、下单即设止损：下单后立即设合理止损，止损设在技术关键位置，即确定性临界点，禁止无止损单运行。

4、禁止移动止损单

a、行情在止损价对价与止损价之间逆向发展;

b、行情在止损价对价附近徘徊;

c、行情在脱离止损价对价顺向发展，但没有越过下一个技术关键安全位置，没有走出足够的安全空间。

以上三种情况，禁止移动止损单。

注：止损价对价：确定止损价的对应价格，对价随着行情的发展而变化。第一个对价即进场价，如行情失败，第一个对价也是最后一个对价;只有行情顺向发展，对价才会跟随变化。

5、随行情发展步步为营移动止损、止盈单

a、止损、止盈单随走势关键位置移动：行情脱离止损价对价顺向发展，越过下一个技术关键安全位置，走出足够的安全空间，将止损单移至下一个关键安全位置。

b、合理移动止损、止盈单：随着行情按预期发展，合理移动止损、止盈单，既不能将行情勒得太紧，又不能放任可观利润全部回吐，在技术要求和承受范围内利用止损、止盈单移动放养行情和利润。

c、凡单必配止损、止盈：不管行情如何发展，任何时候，凡有单必配止损、止盈单。

6、不让盈利变亏损：不让较大盈利变较大亏损，原则上不让盈利变亏损，有盈利后成本附近防守，不顺即出，缠斗，再顺再进，不受再进价格影响——既不因再进价不利而懊恼，也不因再进价有利而倚仗，只有图形，没有价格，随图即所有。确保头寸在确定性图形关键位置进场，在不确定性出现时出场，对任何一次进场，首先都必须做好进即割准备。

注：进即割：行情明显启动后介入，但刚进就逆转，回到启动线以内，触发出场操作指令，立即砍仓，叫进即割。

7、禁设心理止损、止盈单

行情初始阶段止损单可设大一点：在行情初始阶段，经典突破图形，剧烈波动，为防止扫止损单，损单可设大一点，但禁止设心理止损单。

禁止大利不设止盈单：不管利润有多大，都不能粗放管理，每一分利润都是一样地珍贵，都必须始终如一坚持及时设置、移动好止盈单，尽可能合理地、及时地多收割利润。

8、提前止损止盈：止损、止盈单是最后的防守线，在最后防守线前，出现以下三种情况，为了少止损，多留利，可提前止损止盈。

在阻力位走形态：行情走到重要的阻力位，没能一鼓作气地迅速突破，开始走形态。

关键位置走势异常：行情走到预期明显技术关键位置、关健时刻，明显走出与预期不符的异常走势，该涨不涨，该跌不跌。

大盘或同板块其他品种集体明显异常转向。波段行情每段初始阶段，可对异常相对钝化;每段中后期或是大趋势行情未端，尤其是行情加速时，应对异常相对敏感。加速时可用15分钟止留定式止盈。既要站在长远，坚信趋势横扫一切，势趋的力量不可逆转，不要考虑趋势反转;更要站在当下，坚定回避短期猛烈反抽，尽可能少止损，多留利，行情一节节做，利润一点点吃。

注：15分钟止留定式：以15分钟K线定式逆向止盈，留住利润。

防开盘扫单：行情收盘在止损、止盈单附近，开盘时可暂撤原单，移至离原对价更远的下一个技术安全位置，留出相对宽余的空间，防止开盘扫单。等开盘时间段过后，行情平稳，恢复原止损、止盈单，不再移动。

趋势清晰，行情未尽，让一次：趋势清晰，走势稳健、正常，行情未尽，大小环境支持，行情在止损、止盈单附近徘徊，上下波动，在靠近止损、止盈单时，可以暂撤原单，移至离原对价更远的下一个技术安全位置，防止扫单。等行情再次顺向脱离止损、止盈单，即恢复原单，不再移动，只让一次。让碰止损，必须严格限定趋势清晰的条件，且只让一次，尽量少用或不用。

9、开盘直接跳过止损、止盈单，或盘中越过止损、止盈单，第一时间平仓。

市场信息瞬息万变，投资者每天都会从市场中获取各种信息，这些信息都会对投资者情绪产生影响。止损线与止盈线的设定是为了避免投资者受自身情绪的影响从而进行不理智的操作，只要投资者为自己设定好了止损线与止盈线并严格执行，就能最大程度地避免情绪化的操作。

止损线保住自己的资产即使亏损也有限

巴菲特曾经说过：成功的秘诀有三条：第一条，尽量避免风险，保住本金;第二条，尽量避免风险，保住本金;第三条，请牢记第一和第二条。因此在投资的时候需尽量保住自己的本金，设定止损线并严格执行止损动作，这样才能最大限度地保存资金，保留参与下一步游戏的可能性。建议投资者根据自己的风险承受能力设定止损线，针对不同客户类型，建议如下：保守型客户：5%;稳健型客户：7%;积极型客户：10%。

止盈线及时锁定收益落袋为安

2007年大牛市的时候，很多投资人其实账面浮盈已经很多，但大家都认为股市还能继续上涨，未及时锁定收益;等到市场下跌时又觉得赚得多的时候都没有卖出，跌得时候卖，那不更亏了?于是一直持有不动，直至亏损，结果就是被深度套牢。这部分客户套牢的重要原因，一是贪念所致;二是没有有效的措施来克服贪念的影响。于是，止盈线的设置就更显重要了。

建议投资者根据不同的市场情况来设置，市场情况越好，止盈线可相对设置得高一些。在今年震荡市场当中，基金投资者可将止盈线设置在5%(不含进入退出费用)左右，保守型投资者可适当低一些;积极型投资者适当高一些，但一经设定必须严格执行。