大市评述：

日内恒指窄幅震荡，截至收盘，恒生指数报26415.09点，上涨33.42点，涨幅0.13%，大市成交额1435.70亿港元。板块方面，油气设备与服务、航运及港口、电脑及周边耗材板块领涨，中国外运(00598.HK)收涨11.28%,报2.86港元;家庭电器、汽车、电讯设备板块领跌，比亚迪股份(01211.HK)收跌5.28%,报170.3港元。

疫苗再传利好，带动航空股大涨，国泰航空(00293.HK)升5.76%。Moderna昨夜宣布其新冠疫苗在第三期临床试验中的保护效率达到94.5%，且更易存储，提振了市场信心，隔夜美股航空股涨幅居前。

成分股方面，长实集团(01113.HK)收涨3.12%，获李嘉诚家族四日增持41万股。据联交所最新权益披露资料显示，2020年11月10日-11月13日，长实集团获李嘉诚家族在场内以每股均价40.3542港元-42.36港元，合计增持41万股，涉资约1700.22万港元。增持后，李嘉诚家族最新持股数目为1,323,210,760股，持股比例由35.81%上升至35.82%。

资金流向：

沪股通资金净流入24.83亿元(人民币，下同)，港股通(沪)净流入1.86亿元，深股通资金净流出4.51亿元，港股通(深)净流入8.40亿元。资金净流入最大的中国移动(00941.HK)，资金净流出最大的为腾讯控股(00700.HK)。

热点新闻：

1. 外交部介绍中国疫苗研究进展：多款疫苗进入到三期临床试验。11月17日，外交部发言人赵立坚主持例行记者会。有记者就当前中国新冠肺炎病毒疫苗研究进展提问。赵立坚介绍道，当前中国疫苗企业正在全力以赴地推进疫苗研发，我们已经有多款疫苗进入到三期临床试验。中国政府还一直积极地支持中国企业同各国开展疫苗研发合作。

2. 花旗：中国大宗商品需求至少在2021年春节前会保持强劲。花旗集团称，中国经济中大宗商品密集型行业大多会保持强劲势头，至少在明年2月中旬春节假期前会是如此。中国房地产销售一直保持着较强的韧力，相关大宗商品需求出现回落的忧虑会因此而有所减轻。大宗商品现货市场保持吃紧状态，钢、铝、铜、动力煤库存在持续下降。

3. 全国能繁母猪存栏连续13个月增长。据监测，10月份全国能繁母猪存栏3950万头，连续13个月增长，比去年同期增长32%;全国生猪存栏3.87亿头，连续9个月增长，比去年同期增长27%。农业农村部畜牧兽医局二级巡视员辛国昌表示，从总的产能来看，现在生猪存栏和母猪存栏已经恢复到正常年份的88%左右。按照这种趋势，顶多到明年5、6月份，最快是到明年3月份，全国生猪存栏就可以完全恢复正常。

4. 广东将前瞻性布局6G预研工作。11月17日，广东省召开2020世界5G大会新闻发布会。广东省科技厅副厅长杨军透露，将积极推进广东省与国家在5G领域研发上的衔接，采用定向组织、并行支持等方式，面向5G关键核心技术、核心元器件、设备研制和垂直领域，像医疗、教育、交通、石化，包括政务服务等行业应用的一些技术指引、技术标准来部署一批重大重点项目。同时，广东还将前瞻性布局6G预研工作，启动一批基础性、前瞻性重大专项。

个股异动：

1. 德林控股(01709.HK)收涨8.84%，报2.34港元。港交所最新资料显示，德林控股(01709.HK)获CMF Global Quantitative Multi-Asset SPC - CMF FS Asia Equity Opportunity SP于11月10日在场内以每股均价1.8318港元增持297.5万股，涉资约544.96万港元。

2. 中汇集团(00382.HK)收涨22.72%,报7.40港元。公告显示，公司将获纳入MSCI中国全股票小型股指数成份股，自2020年11月30日收市起生效。董事会认为，该公司获纳入MSCI中国全股票小型股指数，显示资本市场对公司表现及价值的肯定，预期将扩阔公司的股东基础及增加股份成交流动性，从而实现公司的投资价值及提高公司在资本市场的知名度。。

3. 华晨中国(01114.HK)收跌1.43%,报6.90港元。华晨汽车集团控股有限公司公告称，目前，华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张，续作授信审批未完成，造成无法偿还。华晨集团此次债务违约对华晨集团本部生产经营产生造成影响，导致财务状况恶化，极大影响偿债能力。

4. 国泰航空(00293.HK)收涨7.01%,报6.87港元。大摩发布研究报告，称在疫苗带动下国际旅游复苏前景向好，预期明年第3季见大规模复苏，第4季将释放被抑压的需求，届时中国的航空公司将重回盈利。因此，该行上调三大中国的航空公司盈利预测，2021年预测由亏损升至接近盈亏打和点或之上。

5. 中远海控(01919.HK)收涨7.44%,报6.79港元。11月16日消息，涵盖15个成员国的区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)签署。成员国的总人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%。与原有的“10+1”自贸协定相比，新增了中日等重要国家间的自贸关系，使区域内自由贸易程度显著提升。

6. 联想集团(00992.HK)收涨5.42%,报5.45港元。瑞银发表报告，该行预期联想集团(00992.HK)在近期会继续跑赢全球计算机行业，由于拥有强大的售后服务支持，估计集团市占率会有增长机会。该行上调2021至2023财年每股盈利预测分别28%、8%及6%，以反映在良好控制经营开支下盈利有潜在上升空间。

7. 中海油服(02883.HK)收涨8.45%,报6.03港元。辉瑞(PFE.US)和BioNTech(BNTX.US)曾表示，他们的候选疫苗的有效性超过90%。此外，据媒体报道，OPEC+为部长级官员提供建议的联合技术委员会表示，该石油联盟应考虑将其增产计划推迟3到6个月。

大行评级：

1. 高盛：维持万国数据(09698.HK)“买入”评级，目标价110元。高盛指，万国数据今年第三季收入按年上升43%至15.25亿元人民币，较该行及市场预期高出4%及3%，其中服务收入按年增长44%至15.22亿元人民币。至于季度经调整EBITDA亦按年上升48%至7.17亿元人民币，较该行及市场预期分别高出3%及2%。该行表示，集团管理层调升了今年的指引，其中收入指引升至57-57.5亿元人民币区间，意味按年增长38.3-39.5%，经调整EBITDA指引提升至26.6-26.7亿元人民币区间，代表按年增长45.8-46.4%。。

2. 美银证券：维持小米(01810.HK)“买入”评级，目标价26元。报告认为，华为出售荣耀手机品牌业务，长远而言对小米不会构成威胁。与华为的中高端战略不同，荣耀瞄准中低端市场，估计荣耀占华为出货量约30%至35%，没有脱离华为体系，没有规模、核心研发资源及渠道支持，荣耀将很难与小米、OPPO及VIVO等本地领先企业竞争。另外，高通获美国发出向华为出售4G手机芯片的许可，该行认为，鉴于中国4G市场规模缩小，10月份5G智能手机渗透率已达到67%，相信对小米影响也有限。。

3. 小摩：京东(09618.HK)第三季业绩表现强劲，预期股价反应正面。摩根大通发表研究报告，称京东第三季业绩表现强劲，预期对股价反应正面。该行指出，京东数科及京东健康将寻求上市，或令更多投资者重新审视京东的价值，重申“增持”评级，予美股目标价100美元。(作者 期货研究部)