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沪深A股联袂收阳 有色、钢铁领涨

修复性行情中紧盯政策面导向

周四沪深A股震荡上行，沪指收复3400点，终结此前的三连阴。昨日上证综指上涨2.36%，报收3436.83点;深证成指上涨2.23%，报收13866.37点。昨日沪市成交额3698亿元，较周三增加302亿元;深市成交额4342亿元，较周三增加240亿元。业内人士认为，随着权重股企稳反弹，大盘短期有望延续修复性行情。

有色、钢铁领涨

周四大盘收出中阳线，也终结了此前的三连阴。昨日上证综指收出光头光脚中阳线，显示大盘已逐步企稳。

板块方面，有色、钢铁、酿酒位居涨幅前列，涨幅分别为6.29%、5.24%、4.07%。个股方面，昨日有6只钢铁股涨停，如酒钢宏兴(600307)、华菱钢铁(000932)、金岭矿业(000655)等。酿酒板块中，酒鬼酒(000799)、山西汾酒(600809)、泸州老窖(000568)位居涨幅前列。值得注意的是，有色金属板块昨日现涨停潮，有17只股票涨停。

业内人士认为，受到美国众议院批准1.9万亿美元计划刺激，国际大宗商品价格纷纷反弹;此外，考虑到中国需求强劲，绿色经济转型也有助于提振金属需求，从而吸引投机资金涌入市场做多。国家统计局周三公布的数据显示，2月份工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨1.7%，创下2018年11月份以来的高点，高于经济学家预期的1.5%。这反映出工业生产强劲。

关注政策面导向

随着“两会”召开，政策面导向也受到市场关注。政府工作报告要求扎实做好碳达峰碳中和工作，发展新能源&碳交易助力目标落地，包括：制定2030年前碳排放达峰行动方案;优化产业结构和能源结构;推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电;扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业等。

昨日，碳交易板块成为热门概念股，板块涨幅达4.22%。个股方面，开尔新材(300234)、冰山冷热(000530)、晋控电力(000767)涨幅居前。

此外，发改委提出引导社会资本参与盘活环保等国有存量资产，形成投资良性循环。管理办法明确，盘活存量难度大、对形成投资良性循环示范性强的交通、市政、环保、水利、仓储物流等基础设施补短板行业，以及新型基础设施项目。优先支持位于京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角、海南、黄河流域等国家重大战略区域。支持采用REITs、PPP等方式盘活国有存量资产，将净回收资金主要用于新增投资，且具有较强示范性和创新性的项目。

修复性行情有望延续

上海一私募基金经理黄亚弟告诉记者，短期沪指在3400点一线显示出较强的支撑，随着权重股企稳反弹，大盘有望出现技术性反弹，反弹目标在3500点附近。

华金证券分析师杨立宏认为，碳中和加速供给格局优化，水泥、电解铝优势凸显。有消息称，水泥、电解铝行业可能被优先纳入全国碳交易市场，电解铝是碳排放的重点行业。电解铝纳入碳排放交易市场影响深远，一是目前碳排放配额的分配是根据产能免费分配，并不直接抬高现有产能的成本，对火电铝企业并未构成直接利空，但会通过碳排放配额的市场化交易，降低低于配额排放企业的成本，抬高超额排放企业的成本;二是如果适时引入有偿分配，即碳排放较多的产能必然对应较高的成本，这将直接抬高存量和新增产能中的火电铝产能的成本，从而市场化地引导我国电解铝能源结构向清洁能源转化。

看点

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华友钴业(603799)近几年与全球电池龙头LG等公司合资布局三元前驱体和正极材料业务，与全球镍业龙头青山公司布局镍业务，公司业务实现从钴产业链拓展为钴、镍原材料、三元前驱体和正极材料的完整布局，借助公司在钴和镍资源端的布局。

公司实现钴行业全产业链布局，具备上游资源(通过子公司CDM及MIKAS锁定约6.9万吨钴资源量)、中游冶炼加工(氢氧化钴产能2.14万吨)和深加工(钴产品产能3.9万吨)全产业布局。目前钴价处于低部区域，未来随着新能源汽车的发展，钴需求将继续增加，钴价有望回升，公司作为钴业龙头，受益于钴价反弹。公司携手电池龙头LG以及POSCO，积极拓展三元前驱体和正极材料业务，目前已进入到LG化学、CATL等电池厂商核心产业链。公司已投产和在建前驱体产能包括全资拥有产能5.5万吨/年和合资建设产能4.5万吨/年。未来三年，公司规划将全资拥有产能提升至15万吨/年以上，合资建设产能提升至13万吨/年以上。

公司规划前驱体产能所需镍金属量将超过10万吨/年。为有力保障前驱体项目的原料供给，公司加速布局镍产业链。