资本凛冬扑面而来,如何抓住财富管理“白金期”?
来源:太平洋财富网 发布时间:2019-01-11 16:47:47

岁暮天寒,又到了各行各业总结和展望的时间。

对资本市场来说,2018年是变革与挑战共存的一年:国内经济去杠杆,调整放缓;国外发展受到中美贸易摩擦的持续发酵影响,双重压力让资本市场的不确定性凸显。

投资环境已经不是“水大鱼大”时期,资本寒冬已经来临,抱团取暖、全面收缩资本,还是重新发现定义新机遇?成为需要市场和投资机构面对和深思熟虑的共同命题。

“有无相生,难易相成”,辩证的先人智慧同样适用于资本市场。否极泰来,困境下往往也伴生着不为人知的机遇。资本寒冬下市场泡沫被逐渐刺破,投资也将溯源寻根回归到价值投资上,更多优质资产也将逐渐浮出水面。对高净值人群来说,低位抄底,考验投资眼光之时正在到来。

资本寒冬凸显价值投资真谛

随着中国经济调整放缓,民营企业经营和融资困难加剧,实体经济受到冲击,经济下行压力持续加大。大环境的凛冽寒意使盛极一时的资本圈黯然失色,无论是一级市场还是二级市场,产业、金融、资本无一幸免。投资机构募资难、退出难、优质投资标的匮乏,严寒之下,尤其显得步履维艰。

据投中研究院VC/PE统计报告显示,2018上半年市场完成募集资金的规模为341亿美元,而这个数字在2017上半年达1342亿美元,同比下降74.59%。

业内人士直言,从现在起到2019年底,中国一级市场的募资环境会一直下行,募资周期显著延长。凛冬之下,市场“水大鱼大”风光不再,机构投资策略也发生了转变,很多机构从以前的“广撒网”变成了“定点捞鱼”,逐渐收缩战线,谨慎出手。

“资本盛夏不一定是好事,资本寒冬也未必是坏事”,在很多投资人看来,冬天正是打猎的好季节。资本寒冬下,投资标的估值合理,回归到了真正意义上的价值投资上,投资市场的改变印证了这个道理。

近年来资本市场一片繁荣,充足的资本追逐风口,很多资金跟风入市现象严重,汇聚到了商业模式简单粗暴来钱快的产业。当市场从理性走向贪婪时,泡沫逐渐增大。而一旦资本寒冬降临,那些泡沫吹大、商业模式不清晰、持续烧钱的企业和市场首当其冲受到冲击,难以为继,泡沫也最先被戳破。

在危机到来之时,市场上依然有一些不受资本追捧,但是坚持长期价值回报的优质项目存在。以价值投资为导向,不盲目跟风,选择具备长线投资价值的标的和项目持有,成为大浪淘沙后仍然可以走得更远的商业准则。很多高“含金量”的机构也已逐渐形成良性循环。无论是优质资产还是优质投资都将会在时间的淬炼下,来到投资者面前。

历史经验告诉我们,资本寒冬并不会影响优质项目的成长发展,世界上第一大传媒娱乐企业华特迪士尼公司就崛起于美国经济大萧条时期。

高净值人群投资仍居世界前列

近日,世界银行做出预测,预计2019年中国经济增速在6.2%左右,中国经济下行趋势持续。虽然中国经济发展放缓,但是每年6%以上的增长速度仍然处于世界前列。

改革开放以来,中国为世界经济稳定发展贡献着源源不断的动力,尤其是2015年以来,中国对世界经济增长贡献率均达到30%以上。

中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。未来,中国维持较高速增长的潜力不会改变。

值得一提的是,在中国经济持续增长下,高净值人群的数量正如雨后春笋般飞速增长。

根据胡润研究院发布的《2018中国高净值人群财富管理白皮书》显示,截止到2017年,中国国内拥有600万可投资资产的家庭数量达到161万, 拥有千万可投资资产的高净值家庭数量达到94.8万,拥有亿万可投资资产的超高净值家庭数量也达到7.1万。预计2020年中国可投资资产大于600万人民币的家庭将达到346万户,其可投资金融资产将占据中国整体个人财富的半壁江山,高净值用户资产配置的需求喷薄欲出。

对于高净值人群来说,如何合理配置资产、发掘价值增长点,实现财富的保值增值成为首要需求。高净值人群正逐渐从“创富”走向“守富”和“传富”。调查显示,高净值人群的风险容忍度整体看来较低,27%的高净值人群不能忍受本金损失,另有近四成的人仅能容忍10%以内的本金损失,这些人群越来越重视家族的财富保值和传承。

体现在投资上就是,高净值用户从最初追逐高收益转向控制风险。具体来说:高净值人群开始从单一化投资标的转向多元化资产配置。固收类投资、权益类投资及另类投资等各类投资上,更关注资产配置解决方案,不再仅限于购买简单的理财产品。从投资方向上,投资策略也更加全球化。

资本过冬进入财富管理“白金期”

因此,在当前的资本寒冬形势下高净值投资客户已将目光锁定于注重价值投资的专业机构,把资金留给财富管理,以获得更为专业化和个性化的资产配置解决方案。特别是资管新规出台后,投资人更加关注财富管理机构的能力和投资回报的长期稳健性。由于当下资产配置有众多的不确定性,投资者比任何时刻更需要倾听。

基于此,在财富管理事业上,恒昌推出个性化、定制化的资产配置规划,针对高净值客户,推出智“汇”伙伴计划。携手基金、保险、海外配置等合作伙伴,将资金引入具备投资价值的新经济产业,并于今年上半年在上海、北京两地,汇聚政商学界精英大咖,成功举办了两场高规格财富升级峰会。

此外,恒昌还面向广大高净值人群发布了《恒昌2018高净值人群全球资产配置报告》,立足于中国新经济,为投资者带来全球经济形势、投资新方向和趋势的解读与指导,提供全球资产配置策略指南。12月4-5日,恒昌还携高净值尊享客户共同受邀出席博鳌亚洲论坛罗马会议,倾听世界声音,开启全球资产配置和财富管理升级的新篇。

未来大环境仍然充满不确定性,只有见微知弘,才能超越周期,伴随中国经济的拐点到来,及时发现市场结构性调整中蕴含的新机遇。过去中国高速经济增长的“黄金期”虽然已经过去,但是财富管理“白金期”正在到来。

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